Картину «Баба с лошадью» Валентин Серов написал, когда гостил в имении своего друга Домотканове. Она стала частью серии картин о русской деревне, которую сам художник называл «Крестьянский Серов».
На картине изображена молодая крестьянка в коричневой шубе, держащая под уздцы гнедую лошадь. Вокруг них заснеженная деревня. Ярким пятном выделяется жёлтый с красным узором платок женщины и её румяные от мороза щёки. Несмотря на общий неяркий колорит, настроение картины весёлое: женщина улыбается, радуясь то ли морозу, то ли общению с животным, то ли своей молодости и красоте.
Чтобы выбрать модель для картины, Серов провёл в Домотканове своеобразный конкурс красоты. Двоюродная сестра художника вспоминала, как позвали приехать всех красавиц из соседних деревень, и Серов долго не мог выбрать из них такую, которая бы идеально соответствовала его задумке. Когда художник, наконец, определился с моделью, возникла другая проблема: как заставить её смеяться, чтобы улыбка не выглядела натужной и неестественной. В этом помог старик-крестьянин Егор Салин, непрерывно смешивший девушку.
Картина выполнена пастелью, потому что масляные краски на морозе застывают и работать ими зимой невозможно. Художник вспоминал, что крестьяне наблюдали за его работой и удивлялись его умению переносить реальность на бумагу. Он делал несколько штрихов, и крестьяне начинали выкрикивать названия того, что он изобразил: «Платок!», «Нос!», «Губы!». Серов признавался, что этим признанием у крестьян он гордится больше, чем положительными отзывами художественных критиков.
